据生意社商品行情分析系统显示,上周(8.31-9.7,下同)铁矿价格震荡下行、趋弱运行。截至7日,生意社铁矿价格指数为708.22,环比下行7.58%,具体如上图。上周铁矿价格大幅下跌,整体偏弱运行,其主要原因先是上周钢材成交量下降,成材表需恢复受阻,以及宏观环境不佳,市场情绪受打击,导致黑色系期货价格走弱,期现共振下,铁矿行情也开始下跌;而与此同时,港口库存去库化进程受阻,虽然铁水产量恢复,但钢厂利润低位,采购操作偏谨慎,供强需弱基本面利空铁矿价格,所以上周铁矿价格大幅下跌,偏弱运行。
预测本周矿价趋势:
库存方面,截至9月6日,全国45个港口进口铁矿库存为15408.95万吨,环比增加36.57万吨;日均疏港量为302.74万吨,周环比增加2.75万吨;在港船舶数103条,与上周相比增加3条。上周铁矿港口库存情况如上图;全国钢厂进口铁矿库存总量为8858.27万吨,周环比减少138.2吨。上周港口疏港量小幅增长,但港口库存却维持累增。不过钢厂复产操作持续进行,本周疏港量会有所增长,加上海外发运有下降预期,港口库存总量有止增回落可能,本周仍需要多关注港口铁矿库存变化。
供应方面,截至9月2日,上周全球铁矿石发运总量3448.9万吨,环比增加227.7万吨;澳洲巴西19港铁矿发运总量2895.1万吨,环比增加284.9万吨。澳洲发运量1836.1万吨,环比减少12.1万吨,其中澳洲发往中国的量1451.6万吨,环比减少99.6万吨。巴西发运量1059万吨,环比增加297万吨。上周澳洲、巴西发运小幅增长,海外发运周期性变化。从数据来看,澳洲对中国的发运量回增。近期矿价趋弱运行,但矿商发货积极性良好。短期来看,主要是受海外天气影响,下期发运量或有所下降。中长期来看,铁矿石供应宽松格局未改,铁矿发运量周期性变化,预计本周铁矿石供应或小幅增长。
需求方面,截至9月9日,钢厂高炉开工率77.63%,周环比上升1.22%;高炉炼铁产能利用率83.6%,环比上升0.64%;钢厂盈利率4.33%,环比增加0.43%;日均铁水产量222.61万吨,环比增加1.72万吨;当前样本钢厂的进口矿日耗为274.03万吨,环比增加1.85万吨。上周钢厂开工情况、铁水产量开始恢复趋势。但下游钢材行情受阻,铁矿价格下行后钢厂生产利润有所恢复,有复产操作,铁矿需求释放预增。不过现阶段钢厂利润水平较低因此采购操作谨慎,据上周钢厂停复产计划来看,本周复产量多于检修量,矿价下跌后,钢厂利润开始,采购幅度预增,预计本周铁矿需求释放有所增加。
废钢方面,上周废钢价格小幅下行。上周主要是受黑色行业整体行情影响,废钢价格也有所反弹。但上周成材成交情况受阻,钢厂利润虽有所恢复,但仍处低位运行,加上废钢较之铁水性价比偏弱,短期内废钢基本面处于供需两弱局面,基本面利空,预计本周废钢市场继续趋弱运行,主要看下游钢材成交以及钢厂利润情况如何。
综上所述,生意社数据师认为,需求端,钢厂开工规模有增长趋势,但受限于钢厂生产利润亏损问题,短期钢厂采购偏谨慎,不过高炉复产增加,铁矿需求预增;而供应端,按季节性规律来看,本周发运量会开始回落,本周铁矿供需基本面或仍维持供减需增局面。基本面利好铁矿价格,上周港口库存仍维持累库,港口库存总量处于年内高位水平,预计本周铁矿仍会表现为先跌后涨、窄幅震荡运行,后续要多关注钢厂利润情况以及成材端下游实际需求情况。
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